（来源：研报虎）Rubin硅中介层材料计划采用碳化硅，碳化硅有望迎来新机遇　　英伟达新一代Rubin的roadmap中，为了提升效能，有望把硅中介层的材料由硅换成碳化硅，利用碳化硅耐高压、高导热、低损耗的特性，以进一步提高未来芯片在高功耗场景下的性能，其中硅中介层是CoWoS封装技术中的关键组件。

由于NVLink技术特性原因，GPU和记忆体距离愈近，效能愈好，未来英伟达存在把GPU和记忆体叠在一起的可能性，因此需要极大的电流驱动，由于碳化硅的导热系数好，能有效缓解大电流产生的高热此外，安森美宣布与英伟达合作，共同推进碳化硅在AI 800V直流DC中应用，利用其耐高压特性，提高高压电源系统性能。

在其他领域，碳化硅也因其优秀的性质有广泛的应用空间，如在AR眼镜领域，碳化硅高折射率的特性能制造出更薄更轻的光学镜片，提高AR眼镜的显示体验，Meta认为碳化硅在穿戴式设备领域具有巨大潜力闪迪宣布涨价10%，AI/数据中心等领域存储需求强劲

　　当地时间9月4日，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上受人工智能应用以及数据中心、客户端和移动领域日益增长的存储需求的推动，闪存产品的需求持续保持强劲，基于此，闪迪决定价格调涨10%以上，此外，闪迪目前正在对闪存产品组合进行价格调整，以上调整仅适用于新的报价和订单。

此次闪迪涨价明确传达了存储领域需求的增长信号，而随着存储芯片传达出的涨价趋势，国内存储企业也有望迎来新的发展机遇9月4日华为发布三折叠手机，9月10日苹果举办秋季发布会　　1）9月4日，华为Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会在深圳举行，多款新品齐发。

三折叠华为Mate XTs非凡大师是发布会焦点，Mate XTs结合鸿蒙操作系统5.1，在软件生态方面首次搭载WPSOffice、Wind金融终端、东方财富等PC应用，并首次支持PC级多窗口操作2）苹果预计将于北京时间9月10日举办秋季发布会，推出iPhone 17系列手机、Apple Watch Series 11、Apple Watch Ultra3等新品，其中iPhone 17系列可能将迎来主打轻薄的iPhone 17Air。

　　电子本周跌幅4.57%（28/31），10年PE百分位为85.64%　　（1）本周（2025.09.01-2025.09.06）上证指数下跌1.18%，深证成指下跌0.83%，沪深300指数下跌0.81%，申万电子版块下跌4.57%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为28/31。

　　（2）本周（2025.09.01-2025.09.06）电子版块涨幅前三公司分别为泓禧科技（42.34%）、苏大维格（31.06%）、腾景科技（30.20%），跌幅前三公司分别为瑞芯微（-19.61%）、乐鑫科技（-17.49%）、波长光电（-16.43%）。

　　（3）PE：截至2025.09.06，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（97.57倍/72.63%）、消费电子（38.30倍/59.77%）、元件（56.08倍/87.38%）、光学光电子（54.94倍/66.89%）、其他电子（70.90倍/86.59%）、电子化学品（65.68倍/78.07%）。

投资建议：　　SiCCoWoS：建议关注天岳先进，三安光电，晶盛机电等；存储行业:建议关注兆易创新、佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创等；消费电子：建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电等。

风险提示:　　国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。